A multifactor sector model for the stock market:evidence from Spain
- André García, Francisco J.
- Nuño Sevilla, Luis Enrique
- Peréz García, Javier José
ISSN: 2341-2356
Año de publicación: 1998
Número: 1
Páginas: 1-15
Tipo: Documento de Trabajo
Otras publicaciones en: Documentos de Trabajo (ICAE)
Resumen
Se presenta un modelo de factores para relacionar la evolución de la Bolsa con el entorno macroeconómico. El objetivo es señalar que dicha relación no es uniforme en todos los valores cotizados, sino que varía entre los distintos sectores de actividad. En una aplicación empírica a la Bolsa de Madrid se detectan y cuantifican dichas diferencias. Mediante ejercicios de predicción se constata que es posible incrementar sensiblemente la capacidad predictiva de los modelos habituales utilizando de modo apropiado la información contenida en las variables macroeconómicas.