La información sobre solvencia contenida en las normas internacionales de información financierauna aproximación empírica a las empresas europeas no financieras del índice Dow Jones Itraxx europe durante el periodo 2004-2007

Resumen

A partir del 1 de enero de 2005 y como consecuencia de la entrada en vigor del Real Decreto CE 1606/2002 los grupos de empresas con valores admitidos a cotización en algún estado miembro de la Unión Europea deben presentar sus estados financieros consolidados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta nueva normativa ha supuesto un cambio sustancial en los criterios de valoración y reconocimiento y por tanto en la información que contienen los estados financieros del entramado empresarial. En este sentido, el objetivo de esta tesis doctoral es analizar qué partidas y/o ratios económico-financieras elaboradas conforme a las NIIF son las que contienen mayor información sobre la solvencia de las empresas, utilizando como medida asociada a dicha solvencia el credit default swap que mide la expectativa que el mercado tiene de que una empresa incumpla sus pagos. Para cumplir con este objetivo se ha elaborado un modelo de datos de panel, cuya variable dependiente es el credit default swap y cuyas variables independientes son diversas ratios que la literatura previa ha revelado como significativas a la hora de analizar la solvencia de una empresa. Palabras clave: Normas Internacionales de Información Financiera, solvencia, ratios contables, credit default swap y modelos de datos de panel.