Aplicación estratégica de las finanzas del comportamiento en las inversiones con riesgo-basada en el mercado financiero chino y europeo

Resumen

La tesis APLICACIÓN ESTRATÉGICA DE LAS FINANZAS DEL COMPORTAMIENTO EN LAS INVERSIONES CON RIESGO - BASADA EN EL MERCADO FINANCIERO CHINO Y EUROPEO discute principalmente dos conceptos de finanzas del comportamiento: la estrategia de impulso y la cuenta mental. Trata de explicar la psicología de los inversores desde la perspectiva de los comportamientos financieros, analizando las características del mercado financiero chino y del mercado financiero europeo, posteriormente busca las carteras de inversión optimizadas que se encuentran en equilibrio entre los beneficios y los riesgos de la inversión. Se utilizan los datos de las 300 empresas cotizadas del índice HUSHEN 300 en el mercado chino y de todas las sociedades cotizadas del índice EUROSTOXX 600 del mercado europeo durante un período de 10 años (2005-2015). Se analiza la diferencia de eficiencia de estos dos mercados diseñando diferentes carteras de inversión para cada uno. Durante un período de 10 años (2005-2015), se comprueba que el mercado financiero chino es un mercado ineficiente mientras que el mercado financiero europeo es un mercado eficiente. Al introducir el impacto del valor contable y el factor implícito - la tasa de interés- en nuestro modelo multivariante, se demuestra que el modelo de impulso no depende de un solo factor, dado que puede verse afectado por una serie de factores diferentes. También se introdujo en esta tesis doctoral el concepto de cuenta mental y se añadieron factores psicológicos de los inversores para diseñar las carteras de inversiones. Se averigua con ello que entender el apetito por el riesgo de los inversores es la clave para diseñar una cartera de inversiones adecuada. Se clasificaron tres indicadores estándar en la valoración de la inversión, el factor de riesgo BETA, el rendimiento histórico y la rentabilidad neta para las empresas cotizadas. En esta tesis, se ha demostrado el impacto del comportamiento financiero en la gestión del riesgo de inversión y se proporciona una nueva perspectiva que podría optimizar el diseño de las carteras de inversión. El objetivo es aplicar audazmente un concepto de comportamiento financiero e integrarlo en el diseño de las carteras de inversión, y mejorar el modelo de impulso tradicional con un modelo multivariable para obtener la máxima rentabilidad.