El rating y su posible aplicación a los fondos de inversión

Abstract

La presente tesis doctoral realiza un estudio pormenorizado de los distintos aspectos de la calificación o "rating" de los fondos de inversión, proponiendo un modelo de calificación aplicable a estas instituciones de inversión colectiva. La calificación se analiza desde sus diversas ópticas: las agencias independientes de "rating", su proceso de obtención, estructura, documentación y fases, prestando especial atención a las ventajas que la calificación presenta. En cuanto a los fondos de inversión se desarrollan desde una explicación de sus elementos básicos, características, funciones de la sociedad gestora, entidad depositaria, clases de fondos, régimen de comisiones, tratamiento fiscal, repasando su evolución desde 1989 hasta la actualidad. Finalmente, exponemos nuestro criterio de estimar necesario y conveniente la aplicación de un "rating" a los fondos de inversión, para ello, proponemos un modelo de calificación de fondo de inversión que hemos aplicado a una muestra representativa de los fondos de inversión comercializados en España.