Nuevos modelos para el análisis de la naturaleza del rendimiento de los títulos bursátiles

  1. ROJI FERRARI, SALVADOR
Dirigida por:
  1. Andrés Santiago Suárez Suárez Director

Universidad de defensa: Universidad Complutense de Madrid

Año de defensa: 1997

Tribunal:
  1. Jesús María Vegas Asensio Presidente
  2. Santiago Garma Pons Secretario
  3. Eduardo Pérez Gorostegui Vocal
  4. Juan Manuel Mascareñas Pérez-Iñigo Vocal
  5. Camilo Prado Freire Vocal

Tipo: Tesis

Teseo: 59691 DIALNET

Resumen

Algunos elementos (asimetrías, cambios estructurales...) obviados por los procesos lineales, han sido recogidos por modelos dinámicos no lineales tanto estocásticos como deterministas. Tras un repaso a las diferentes teorías sobre el mercado bursátil, sus deficiencias y las causas que lo provocan, esquematizamos en tres capítulos los modelos y tests que intentan aproximar la realidad compleja y dinámica de la naturaleza de los rendimientos bursátiles. Los trabajos realizados sobre este campo han utilizado instrumentos (exponentes lyapunov, la estadística bds, o los tests de dimensión) que requieren unas condiciones de medida, datos, y suposiciones que dan demasiado margen a posibles errores. Dichos problemas se potencian en el reducido mercado bursátil español. Debido a estas razones, utilizamos el test de los rendimientos cercanos a la realidad española por su sencillez y claridad de comprensión, su adaptación a series bursátiles reducidas, su carácter cualitativo-visual, y la novedad de su utilización en España. El resultado concuerda con otros realizados en España y EE.UU., negando credibilidad a una supuesta conducta caótica de las series bursátiles. Otros tests econométricos avanzados tienen futuro en encontrar un pequeño determinismo.