Una nota sobre la estimación eficiente de modelos con parámetros cambiantes

Resumen

Los procedimientos estándar para estimar modelos de parámetros cambiantes suponen conocidas las varianzas de los términos de error presentes en el modelo. Obviamente, éste no es un supuesto realista en la mayor parte de las aplicaciones econométricas. Por otra parte, los resultados que proporcionan estos métodos son sensibles a las condiciones iniciales, hecho que habitualmente es ignorado por la literatura. En este trabajo se propone una extensión del algoritmo recursivo debido a Cooley, Rosenberg y Wall (1977), que es independiente de condiciones iniciales e incorpora la estimación on-line de todas las varianzas relevantes. Los resultados obtenidos con este procedimiento se comparan favorablemente con los obtenidos usando los métodos habituales.