A fast and stable method to compute the likelihood of state-space models with unit roots
- Casals Carro, José
- Sotoca López, Sonia
- Jerez Méndez, Miguel
ISSN: 2341-2356
Año de publicación: 1999
Número: 1
Páginas: 1-11
Tipo: Documento de Trabajo
Otras publicaciones en: Documentos de Trabajo (ICAE)
Resumen
En este trabajo se proponen dos métodos rápidos y eficientes para evaluar la función de verosimilitud de modelos econométricos en forma de espacio de los estados, permitiendo raíces unitarias. El primero de ellos aprovecha las propiedades del filtro de Kalman cuando se aplica a modelos en forma steady-state innovations. Posteriormente se deriva un procedimiento con propiedades similares que puede aplicarse a cualquier modelo en espacio de los estados que satisfaga algunos supuestos poco restrictivos.