The institutional framework of the new financial regulation model in the European Union

  1. Puente Regidor, Mónica 1
  1. 1 Universidad Complutense de Madrid
    info

    Universidad Complutense de Madrid

    Madrid, España

    ROR 02p0gd045

Revista:
Nómadas: Critical Journal of Social and Juridical Sciences

ISSN: 1578-6730

Año de publicación: 2016

Título del ejemplar: Vol. Especial: Mediterranean Perspectives

Número: 49

Páginas: 129-147

Tipo: Artículo

DOI: 10.5209/NOMA.55267 DIALNET GOOGLE SCHOLAR lock_openAcceso abierto editor

Otras publicaciones en: Nómadas: Critical Journal of Social and Juridical Sciences

Resumen

The economic crisis, which has been with us since 2008, has called into question the supervision and financial regulation model in the European Union (EU). The economic governing system, which was born after the creation of the European Economic and Monetary Union (EEMU), has been shown to be clearly insufficient in order to deal with the impact of the recession which has hit the twenty seven Member States of the EU. This situation has illustrated the need for a wider cooperation between the States, some supervisory institutions with a more systematic vision and a better designed and more specific financial system. The objective of this article is to analyze the modifications which have been made to the supervision model of the European financial system, the problems which have resulted and the lines of improvement which must be studied if the intention is that the supervision model of the European financial system is going to be a trustworthy, efficient and effective model in the future. To do this, the changes in the renovation of the financial supervision model in the EU, which have been made since 2011, will be studied. In the first place, the macro-prudential and microprudential supervision through the restructuring of the three fundamental bases of the financial system will be analyzed: banking system, market values and insurance. Secondly, a critique of the model will be carried out and the most problematic points of the system will be outlined in order to highlight areas which need improving and finally, the conclusions will be presented.

Referencias bibliográficas

  • Aspachs, O., Kapoor, S. y Goodhart, C. (2013) Plans for a banking union may not be enough to tackle the Eurozone´s economic crisis. Disponible en http://blogs.lse.ac.uk/europpblog/2013/02/04/eurozone-bankingunion-sovereign-link/
  • Comisión Europea (2011) Libro verde. La normativa de gobierno corporativo de la UE. Disponible en http://eurlex. europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2011:0164:FIN:ES:PDF
  • Czulaba, M., Mitxelena, C., Puente, M. (en prensa) Hacia un nuevo modelo de Gobernanza Económica Europeo: bases para el crecimiento en Europa. 7th International Conference on Applied Economics Contemporary Issues in Economy. Growth Perspectives in Europe?. 24-25 de Mayo de 2013. Torún, Poland
  • Davies, H. y Green, D. (2009) Regulación financiera mundial Barcelona: Paidós Comunicación
  • Donges, B. J (2012) Crisis europea y el reto de una gobernanza económica eficaz. Círculo de de Empresarios. Disponible en http://www.slideshare.net/circulodeempresarios/103-138dongesjuergen-b
  • Nuñez Ramos, S. (2010) La respuesta a la crisis financiera internacional: medidas de estabilización financiera y estrategias de salida. Instituto de Estudios Fiscales Presupuesto y Gasto Público 59/2010, 23-37
  • FSB (2011) Progress report from the FSB, the IMF and BIS on macroprudential policy tools and frameworks. Progress Report to G20. Disponible en http://www.imf.org/external/np/g20/pdf/102711.pdf
  • Goodhart, C (2001) The organizational structure of banking supervision. Financial Stability and Central Banks. Londres. Reino Unido: Routledge
  • Goodhart, C. y Huang, H. (2000) A simple model of an international lender of last resort . Economic notes, 29 (1), 1-11
  • Goodhart, C. y Tsomocos, D. (2012) The challange of financial stability: a new model and its applications. Reino Unido: Edward Elger.
  • Goodhart, C. (2010) How should we regulate bank capital and financial products? What role for "living wills"? (Cómo Deberíamos Regular el Capital Bancario y los Productos Financieros? Cuál es el Papel de los 'Testamentos en Vida?'). Revista de Economía Institucional, 12 (23), 85-109. Disponible en http://www.economiainstitucional.com/pdf/No23/cgoodhart23.pdf
  • Goodhart, C., Kashyap, K., Tsomocos, D. y Vardoulakis, A. (2013). An integrated framework for analyzing multiple financial regulations. International journal of Central Banking, 9 (Supp.1), 109-144.
  • Guerra Azcona I (2009) Conducta y solvencia: visión crítica del sistema de doble supervisión. Ponencia Ministerio de Justicia. Disponible en http://www.mjusticia.gob.es/cs/Satellite/1292338910071?blobheader=a.
  • Informe CNMV (2012) Evaluación actividad Proxy Advisors Disponible http://www.cnmv.es/DocPortal/Publicaciones/Grupo/InformeProxyAdvisors.pdf
  • Informe Financial Stability Board (2011) Shadow Banking: Strengthening Oversight and Regulation Recommendations of the Financial Stability Board Disponible en http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_111027a.pdf
  • Informe FMI European Union: Financial System Stability Assessment (marzo 2013) Disponible en http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2013/cr1375.pdf
  • Informe Franq del ECOFIN en mayo de 2006
  • Informe FSB. Strengthening Oversight and Regulation of Shadow Banking. An Integrated Overview of Policy Recommendations (enero 2013) Disponible en http://www.financialstabilityboard.org/publications/c_130129xx.pdf
  • Mardomingo Cozas, J. y Mínguez Hernández, F. (2009) Hacia un nuevo esquema de supervisión financiera en España. Revista de Mercados de Valores, 4, 287-299.
  • Martínez-Pardo del Valle, R. y Zapata Cirugeda, F. (2012) Informe y conclusiones del Observatorio sobre la Reforma de los Mercados Financieros Europeos Papeles de la Fundación (46) Ed. Fundación de Estudios Financieros. Disponible en http://www.fef.es/new/index.php?option=com_k2&view=item&id=154:46-observatorio-sobre-la-reforma-de-los-mercados-financieros-europeos-2012&Itemid=145
  • Puente Regidor, M. (2011) Towards a single Stock Exchange in EMU? China_USA Business-Review 10(11), 1061-1079
  • Reglamento (UE) n° 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Bancaria Europea)
  • Reglamento (UE) n° 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo de 24 de noviembre de 2010 por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Valores y Mercados), se modifica la Decisión n° 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/77/CE de la Comisión. Decisión 2001/528/CE de la Comisión de 6 de junio de 2001 por la que se establece el Comité Europeo de Valores
  • Reglamento (UE) n°1094/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación), se modifica la Decisión nº 716/2009/CE y se deroga la Decisión 2009/79/CE de la Comisión
  • Reglamento (UE) nº 1092/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, relativo a la supervisión macroprudencial del sistema financiero en la Unión Europa y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sistémico. Directiva 2010/78/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 24 de noviembre de 2010, por la que se modifican las Directivas 98/26/CE, 2002/87/CE, 2003/6/CE, 2003/41/CE, 2003/71/CE, 2004/39/CE, 2004/109/CE, 2005/60/CE, 2006/48/CE, 2006/49/CE y 2009/65/CE en relación con las facultades de la Autoridad Europea de Supervisión ... [Diario Oficial L 331 de 15.12.2010]
  • Reglamento 1060/2009 y propuesta de modificación de la Comisión Europea de 15 noviembre de 2011
  • Rodriguez de Dodes, E. (2011) Las nuevas medidas de Basilea III en el sector bancario. Estabilidad Financiera (19) Madrid: Banco de España
Fuente de los datos: Dialnet