Arbitrage conditions with no short selling
- 1 Departamento de Matemáticas Aplicadas Facultad de Ciencias Matemáticas Universidad Complutense de Madrid
ISSN: 2357-6529, 0120-0380
Año de publicación: 2012
Volumen: 19
Número: 1
Páginas: 37-54
Tipo: Artículo
Otras publicaciones en: Boletín de matemáticas
Resumen
Una hipótesis clave para demostrar el Teorema Fundamental de la Mate- mática Financiera es la de utilizar la venta corta de los activos del mercado. En este artículo mostramos una condición geométrica simple que controla las oportunidades de arbitraje cuando la venta corta no está permitida. Por otra parte, este enfoque nos proporciona una herramienta pedagógica para visualizar la consistencia del modelo en los casos en que la venta corta pueda realizarse para unos activos y no para otros. Se presentan algunos ejemplos desde un punto de vista analltico y gráfico.