Análisis de la información financiera de los bancos y las cajas de ahorros en españa. Estudio empírico en el periodo 2006/2009

Resumen

Las entidades financieras han adquirido cada vez mayor relevancia en los últimos años, tanto desde el punto de vista de su actividad de intermediación de los recursos financieros, como de soporte a la actual estructura de las economías capitalistas, donde la canalización del crédito entre ahorradores e inversores o usuarios del mismo se constituye como pilar fundamental del sistema. En el actual contexto de internacionalización de la economía se observa la necesidad de disponer de herramientas de gestión cada vez más avanzadas que permitan a los analistas poder formarse opiniones fundamentadas y válidas a la hora de tomar decisiones en los ámbitos de dirección y gestión empresarial, en un entorno empresarial cada vez más dinámico y de cambios continuos, caracterizado por las rápidas transformaciones en los mercados financieros internacionales vinculados a la creciente globalización de las economías. Es por ello que en base a los factores que motivaron la reciente crisis financiera en 2007 se haya analizado con especial atención la responsabilidad de las entidades de crédito en la misma, pues al igual que en crisis precedentes, los bancos contribuyeron a ella a través de la toma de excesivos riesgos, una inadecuada y limitada gestión de riesgos en las carteras de créditos e inversiones, y el deterioro en la calidad crediticia de contrapartes ante cambios en las condiciones económicas y financieras. Todo ello unido, a políticas monetarias demasiado laxas, reducidas tasas de interés y de excesivo gasto interno y apalancamiento en los años precedentes a la crisis, en los que además se produjeron graves fallos en la gestión de riesgos, sobre todo por parte de bancos e instituciones financieras grandes y sofisticadas. Además, dichas divergencias tampoco fueron advertidas a tiempo por los reguladores y supervisores gubernamentales y oficiales de dichas entidades, pues al ser muy elevada la complejidad de los instrumentos financieros se hacía particularmente complejo el análisis y la gestión del riesgo, al tiempo que se asignó una probabilidad excesivamente baja a los escenarios extremamente negativos, que finalmente se han materializado Según se desprende del análisis de los datos proporcionados por los diferentes indicadores utilizados para el análisis, en términos generales, el conjunto de las cajas de ahorro se encuentra en una posición de menor fortaleza que el conjunto de entidades bancarias. Esta situación general ha motivado que nuestro sector financiero asista en fechas recientes a un proceso de reestucturación y ordenación mucho más profundo de lo que se había estimado en un principio.