Riesgos dimanantes de la operativa en el mercado de divisas a plazola insolvencia del banco Herstatt

Resumen

Esta tesis se centra en el estudio de los riesgos dimanantes de la operativa en el mercado de divisas a plazo a traves de la insolvencia del banco herstatt y en el analisis de la normativa dictada como consecuencia de la misma, con el fin de encauzar y limitar debidamente los riesgos que asumen los bancos en dicha operativa, bajo la premisa de un mercado plenamente liberalizado. Tras efectuar un estudio previo del contexto economico y del marco juridico que rodea a la banca de la republica federal de alemania en 1973 y 1974, se pasa al analisis de la insolvencia del banco herstatt, sus causas y consecuencias. Como causa de la insolvencia se concluye, que la asuncion excesiva de riesgo, mediante la concertacion abusiva de operaciones outright simples, con fines netamente especulativos, desencadeno la fuerte e insostenible acumulacion de perdidas, que desemboco en la insolvencia del banco y en su posterior liquidacion. De la insolvencia del banco herstatt y del procedimiento conciliatorio que siguio a la misma, se derivan dos consecuencias fundamentales; por un lado, la reforma del fondo de garantia de depositos de la republica federal de alemania y, por otro lado, la elaboracion de un nuevo principio rector para la banca alemana, esto es, el principio rector ia, como freno a la especulacion en el mercado de divisas. Se concluye ademas, que este principio rector es un modelo perfectamente valido para aquellos paises, en que existe o este a punto de existir una plena liberalizacion de los mercados de divisas y que toda vez que se liberalice plenamente la operativa en el mercado de divisas, debe existir, paralelamente, una normativa que contemple y limite los riesgos para aquellos que operen en dicho mercado.