El CVAR en la administración de carteras de renta fija

Resumen

En los últimos años la afluencia de nuevas medidas ponen en entredicho la validez de las medidas clásicas de gestión e inmunización de carteras de Instrumentos de Renta Fija. A raíz de ello surge la pregunta: ¿Cuál es la relación existente entre las medidas de gestión clásica (Duración de Macaulay, Convexidad y Dispersión..) y las medidas modernas (como el VaR y CVaR) en la formación de una cartera óptima de inversión? Como objetivo principal de la Tesis se tratará de demostrar las ventajas de unos métodos tradicionales y los métodos modernos de gestión de riesgos aplicados en la administración de carteras de renta fija. Los Instrumentos de Renta Fija tiene comportamientos muy diferentes a los de Renta Variable y sus variables exógenas actúan de diferente modo, por lo que se tratará de demostrar que el CVaR es una medida que ofrece mayores posibilidades a la hora de optimizar una cartera.