La gestión del riesgo de mercado como factor estratégico en las decisiones de las entidades de crédito

Resumen

La presente Tesis Doctoral trata de ser un trabajo sistematico y formal sobre la importancia de la consideracion de la gestion del riesgo de mercado, originado por las empresas de inversion y de credito, en las decisiones economico-financieras de las mismas. Pretendemos demostrar que la gestion y control del riesgo de mercado y la maximizacion del valor para el accionista no deben plantearse como dos objetivos enfrentados y que una eficiente gestion del riesgo de mercado, como factor estrategico, va a suponer, en el medio y largo plazo, en una eficiente gestion del riesgo de mercado, como factor estrategico, va a suponer, en el medio y largo plazo, en un marco de competitividad global, un factor de diferenciacion para las empresas de inversion y de credito. Otros objetivos mas concretos son: analizar el fenomeno de la supervision prudencial que emerge en España en la ultima decada, realizar una exposicion de los diferentes modelos de gestion y control del riesgo de mercado, asi como de sus tendencias e implicacioines en el desarrollo y aplicación en las instituciones y acercarnos a la problemática de los operadores de los departamentos de tesoreria y a las posibilidades que una eficiente gestion de riesgos ofrece en su actividad financiera. A lo largo de su estructura, la Tesis aborda los Riesgos de Mercado, de Credito, Normativos y Operacional. Asi mismo, se analiza la tecnica del Gap contable, los metodos de duracion-sensibilidad y la metodologia del Valor en Riesgo. Nos ocupamos tambien del marco legislativo vigente en España y la UE sobre el riesgo de mercado. Finalmente, se presentan los resultados de la investigacion empirica llevada acabo, sobre la sensibilidad actual en nuestro pais de los operadores de tesoreria a los riesgos financieros.