El riesgo en la información financiera

Resumen

Esta tesis doctoral se centra en el riesgo de la información financiera, un tema que ha cobrado mucho interés para los grupos de interés de las empresas, sobre todo en los últimos años, debido fundamentalmente a la complejidad del contexto empresarial y regulatorio. En concreto, para los inversores, por su relevancia en el proceso de toma de decisiones; para las empresas, por la preservación de su valor en términos de negocio y reputación; para los reguladores, por supervisar el funcionamiento del mercado y para los auditores por garantizar la fiabilidad de la información financiera. En este sentido, durante muchos años se ha cuestionado el valor informativo del informe de los auditores externos. Esto ha generado una "brecha de expectativas de auditoría" entre las percepciones de los usuarios de la información financiera y el trabajo de los auditores. En este contexto, el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) aprobó una nueva norma internacional que incorpora importantes cambios en la información contenida en los informes de auditoría. Uno de los principales cambios es la obligación de las sociedades cotizadas de describir en el informe de auditoría las cuestiones clave de la auditoría ("KAM" por sus siglas en inglés, ¿Key Audit Matters¿). En la Unión Europea, el marco normativo del IAASB ha sido adoptado por la Directiva 2014/56/UE y el Reglamento UE Nº 537/2014 y en España por la Ley 22/2015 de Auditoría de Cuentas, que se aplicó a los ejercicios iniciados a partir del 17 de junio de 2016. Nuestra tesis pretende ampliar la literatura existente examinando el contenido, y en especial las KAMs, de los informes de auditoría ampliados en el primer y segundo año tras la reforma de auditoría aprobada en España, desde una perspectiva crítica, para entender cómo éstos han contribuido a reducir la brecha de expectativas de auditoría y qué factores condicionan el desglose de las KAMs, así como proponer algunas recomendaciones que consideramos que es una aportación valiosa de esta tesis. Utilizando una muestra de la totalidad de las 131 empresas cotizadas en España, y aplicando metodologías basadas en análisis estadísticos descriptivos, correlaciones y análisis de significatividad, modelos multinomiales y lingüísticos, nuestros resultados evidencian que más de la mitad han presentado la misma naturaleza y el mismo número de KAMs que el primer año, siendo estas variaciones debidas a transacciones no recurrentes. Las KAMs más comúnmente desglosadas fueron el reconocimiento de ingresos, el deterioro del fondo de comercio y la recuperación de impuestos diferidos. El análisis de contenido de las KAMs muestra que no hay diferencias estadísticamente significativas en la narrativa o estilo lingüístico en los dos años examinados y tampoco en los índices de legibilidad. Por otra parte, aplicando una regresión lineal multinomial, las variables significativas que condicionan las KAMs en nuestra muestra son el sector, el tipo de mercado y el número medio de palabras por KAM. La evidencia empírica pone de manifiesto que el informe de auditoría ampliado tiende a la estandarización y se podría mejorar para alcanzar una mayor transparencia y contribuir a reducir la brecha de expectativas de auditoría. Proponemos la elaboración de guías específicas que permitan a los auditores desglosar las KAMs de forma más concisa, incorporar información adicional así como fomentar el análisis de estas KAMs en los informes emitidos por los supervisores sobre la información financiera y el informe de auditoría. Consideramos que esta tesis aporta grandes contribuciones tanto al ámbito académico como empresarial y puede beneficiar tanto a reguladores, como auditores, gestores y otras partes interesadas de la información financiera. PALABRAS CLAVE: informe de auditoría, cuestiones claves de auditoría, gestión continuada, brecha de expectativas de auditoría, análisis de contenido.