Permanent components in seasonal variables

Resumen

Proponemos considerar a una serie temporal estacional como la realización de un proceso estocástico s-variante, siendo s el período estacional. En este artículo se propone un contraste para la hipótesis nula de representación univariante de la estacionalidad, versus la alternativa de representación multivariante. Para algunas variables importantes de la economía estadounidense se rechaza la representación univariante estandar. Los procesos VAR con residuos ortogonalizados, asociados a algunas de estas variables, proporcionan mejores previsiones que las obtenidas a partir de los sencillos modelos univariantes. Al mismo tiempo, la descomposición en componentes, Permanente y Transitoria, de cada variable revela que las componentes permanentes exhiben importantes fluctuaciones estacionales. Este hecho constituye una evidencia en favor de considerar el fenómeno de la estacionalidad como parte integral de la toma de decisiones de los agentes.