Time varying term premia and risK:The case of the spanish interbank money market.
ISSN: 2341-2356
Año de publicación: 1996
Número: 12
Páginas: 1-33
Tipo: Documento de Trabajo
Otras publicaciones en: Documentos de Trabajo (ICAE)
Resumen
En este trabajo se examinan algunos procedimientos estándar utilizados para evaluar la importancia del riesgo en la explicación del comportamiento de las primas por plazo dentro de la estructura temporal de tipos de interés. Se ponen de manifiesto sus limitaciones y se propone un procedimiento alternativo basado en la utilización de modelos VARMA. Este procedimiento se ilustra con una evaluación de la importancia del riesgo, medido como en Luce (1980), en el comportamiento de dos importantes primas por plazo dentro del mercado interbancario español.