Forecasting with periodic models:A comparison with time invariant coefficient models.

  1. Novales Cinca, Alfonso
  2. Flores de Frutos, Rafael
Revista:
Documentos de Trabajo (ICAE)

ISSN: 2341-2356

Año de publicación: 1996

Número: 13

Páginas: 1-15

Tipo: Documento de Trabajo

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Resumen

Utilizando 17 variables trimestrales macroeconómicas del Reino Unido, caracterizadas por Franses y Romijn (1993) como periódicamente integradas, hemos encontrado que modelos períodicos no restringidos no prevén mejor que modelos univariantes. En ausencia de otro tipo de restricciones, cuando sólo se tienen en cuenta explicitamente las relaciones de cointegración entre trimestres, tampoco se mejoran la previsiones de los modelos univariantes. Sin embargo, cuando los modelos periodicos se restringen adecuadamente, su capacidad predictiva mejora notablemente y el resultado negativo anterior se invierte. Las restricciones de homogeneidad en el comportamiento de los trimestres parecen ser cruciales en este sentido.

Fuente de los datos: Dialnet