Effects of IFRS 16 on Key Financial Ratios of Spanish Companies

  1. CONSTANCIO ZAMORA-RAMÍREZ 1
  2. JOSÉ MORALES-DÍAZ 2
  1. 1 Universidad de Sevilla, Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
  2. 2 Instituto de Estudios Bursátiles (IEB)
Revista:
Estudios de economía aplicada

ISSN: 1133-3197,  1697-5731

Año de publicación: 2018

Título del ejemplar: Efectos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en los estados financieros de las empresas

Volumen: 36

Número: 2

Páginas: 385-406

Tipo: Artículo

DOI: 10.25115/EEA.V36I2.2536 DIALNET GOOGLE SCHOLAR lock_openDialnet editor

Otras publicaciones en: Estudios de economía aplicada

Resumen

En este trabajo se lleva a cabo un análisis empírico para estimar el efecto de la nueva norma contable de arrendamientos (NIIF 16) en los estados financieros de las empresas españolas. La literatura previa sobre el impacto de la capitalización de los arrendamientos operativos se ha desarrollado sin considerar la versión final de dicha norma (debido a que aún no se había emitido). En este sentido, nuestras asunciones son más consistentes con la versión final de la norma en aspectos como el plazo del arrendamiento, el tipo de descuento o cómo se valoran el activo y pasivo por arrendamiento. La adopción de la NIIF 16 tendrá un impacto significativo en los estados financieros de las firmas españolas, incluso mayor que el impacto en las empresas europeas en los sectores más afectados y mayor al impacto observado por la literatura anterior. Se espera un importante impacto en balance a consecuencia del incremento en activos y pasivos, dando lugar a un incremento en los ratios de apalancamiento. El ratio de cobertura de intereses muestra un descenso importante. Estos efectos son mayores en empresas de mayor uso relativo del arrendamiento operativo tales como comercio al por menor, hoteles, servicios profesionales y media. Finalmente, al igual que en análisis previos, no encontramos unos resultados consistentes respecto a la rentabilidad. Nuestro estudio puede ayudar a los analistas debido a que mejora la metodología para la estimación del impacto de la capitalización de los arrendamientos

Referencias bibliográficas

  • ABDEL-KHALIK, A. R. (1981). “The Economic Effects on Lessees of FASB Statement No. 13”. In Accounting for Leases. (FASB, Ed.). Stamford, Conn: FASB.
  • AICPA. (1994). “Improving Business Reporting - a Customer Focus: Meeting the Information Needs of Investors and Creditors: Comprehensive Report”, pp. 1-140. Retrieved from http://www.aicpa.org/InterestAreas/FRC/AccountingFinancialReporting/ DownloadableDocuments/Jenkins Committee Report.pdf
  • ALTRAMURO, J., JOHNSTON, R., PANDIT, S., & ZANG, H. (2014). “Operating Leases and Credit Assessments”. Contemporary Accounting Research, 31(2), pp. 551-580. Available at: https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
  • BARONE, E., BIRT, J., & MOYA, S. (2014). “Lease Accounting: A Review of Recent Literature”. Accounting in Europe, 11(1), pp. 35-54. Available at: https://doi.org/10.1080/ 17449480.2014.903630
  • BEATTIE, V., GOODACRE, A., & THOMSON, S. J. (2006). “International lease-accounting reform and economic consequences: The views of U.K. users and preparers”. International Journal of Accounting. Available at: https://doi.org/10.1016/j.intacc.2005. 12.003
  • BEATTY, A., LIAO, S., & WEBER, J. (2010). “Financial Reporting Quality, Private Information, Monitoring, and the Lease-versus-Buy Decision”. The Accounting Review, 85(4), pp. 1215-1238. Available at: https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1215
  • BENNETT, B. K., & BRADBURY, M. E. (2003). “Capitalizing Non-cancellable Operating Leases”. Journal of International Financial Management and Accounting, 14(2), pp. 101-114.
  • BRYAN, S., LILIEN, S., & MARTIN, D. (2010). “The financial statement effects of capitalizing operating leases”. The CPA Journal. Retrieved from http://search.proquest.com/openview/81f4a18dcdcc3fea943ffe2e39facb38/1?pq-origsite=gscholar
  • CORNAGGIA, K. R., FRANZEN, L., & SIMIN, T. T. (2011). “Manipulating the Balance Sheet? Implications of Off-Balance-Sheet Lease Financing”. SSRN Electronic Journal, (July). Available at: https://doi.org/10.2139/ssrn.1680077
  • DECHOW, P. M., GE, W., LARSON, C. R., & SLOAN, R. G. (2011). “Predicting Material Accounting Misstatements”. Contemporary Accounting Research, 28(1), pp. 17–82. Available at: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01041.x
  • DHALIWAL, D., LEE, H. S., & NEAMTIU, M. (2011). “The Impact of Operating Leases on Firm Financial and Operating Risk”. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 26(2), pp. 151-197. Available at: https://doi.org/10.1177/0148558X11401210
  • DUKE, J. C., HSIEH, S. J., & SU, Y. (2009). “Operating and synthetic leases: Exploiting financial benefits in the post-Enron era”. Advances in Accounting, 25(1), pp. 28-39. Available at: https://doi.org/10.1016/j.adiac.2009.03.001
  • DUROCHER, S. (2008). “Canadian Evidence on the Constructive Capitalization of Operating Leases”. Accounting Perspectives, 7(3), pp. 227-256. Available at: https://doi.org/10.1506/ap.7.3.2
  • FASB. (1976). Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 13: Accounting for Leases. Norwalk.
  • FITÓ, M. A., MOYA, S., & ORGAZ, N. (2013). “Considering the effects of operating lease capitalization on key financial ratios”. Spanish Journal of Finance and Accounting / Revista Española de Financiación y Contabilidad, 42(159), pp. 341-369. Available at: https://doi.org/10.1080/02102412.2013.10779750
  • FÜLBIER, U. R., SILVA, J. L., & PFERDEHIRT, H. M. (2008). “Impact of Lease Capitalization on Financial Ratios of Listed German Companies”. Schmalenbach Business Review, 60(April), pp. 122-145.
  • GOODACRE, A. (2003). “Assessing the potential impact of lease accounting reform: a review of the empirical evidence”. Journal of Property Research, 20(1), pp. 49-66. Available at: https://doi.org/10.1080/0959991032000051962
  • GROSSMAN, A. M., & GROSSMAN, S. D. (2010). “Capitalizing Lease Payments”. CPA Journal, 80(5), pp. 6–11. Retrieved from http://search.ebscohost.com.ezproxy.liv.ac.uk/ login.aspx?direct=true&db=buh&AN=54056280&site=eds-live&scope=site%5Cn http://content.ebscohost.com.ezproxy.liv.ac.uk/ContentServer.asp?T=P&P=AN&K=54056280&S=R&D=buh&EbscoContent=dGJyMNLe80Sep684zdnyOLCmr0qeqLBSs
  • IMHOFF JR., E. A, & LIPE, R. C. (1991). “Operating Leases: Impact of Constructive Capitalization”. Accounting Horizons, 5(1), pp. 51–63. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&db=buh&AN=9604010111&site=ehost-live
  • IMHOFF JR., E. A., & LIPE, R. C. (1997). “Operating leases: Income effects of constructive capitalization”. Accounting Horizons, 11(2), pp. 12-32. Retrieved from http://0-search.proquest.com.fama.us.es/docview/208896121?accountid=14744
  • MELLADO, L., & PARTE, L. (2017). “Determinantes corporativos de la intensidad del lobby en el proceso de elaboración de la norma de arrendamientos”. Revista de Contabilidad, 20(2), 131-142. https://doi.org/10.1016/j.rcsar.2016.09.001
  • MOODY’S. (2015). Financial statement adjustments in the analysis of non-financial corporations.
  • MORALES-DÍAZ, J., & ZAMORA-RAMÍREZ, C. (2018). “Effects of IFRS 16 on Key Financial Ratios: A New Methodological Approach”. Accounting in Europe, 15(1), pp. 1-33. Available at: https://doi.org/10.1080/17449480.2018.1433307
  • MULFORD, C., & GRAM, M. (2007). “The Effects of Lease Capitalization on Various Financial Measures: An Analysis of the Retail Industry”. Journal of Applied Research in Accounting and Finance, 2(2), pp. 3-13.
  • PARDO F., GINER, B., & CANCHO, R. (2015). “Operating Leases: An analysis of the economic reasons and the impact of capitalization on Ibex 35 companies”. In Congreso AECA 2015 (pp. 1-5). Available at: https://doi.org/10.1007/s13398-014-0173-7.2
  • REITHER, C. L. (1998). “What are the best and the worst accounting standards?” Accounting Horizons.
  • SINGH, A. (2012). “Proposed Lease Accounting Changes: Implications for the Restaurant and Retail Industries”. Journal of Hospitality & Tourism Research, 36(3), pp. 335-365. Available at: https://doi.org/10.1177/1096348010388659
  • WONG, K., & JOSHI, M. (2015). “The Impact of Lease Capitalisation on Financial Statements and Key Ratios: Evidence from Australia”. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 9(3), pp. 27-44. Available at: https://doi.org/ 10.14453/aabfj.v9i3.3
Fuente de los datos: Dialnet