¿Están cointegradas las exportaciones y el producto en España?un análisis empírico y de simulación (1960-2003)

Resumen

El trabajo analiza, para España, la posible existencia de cointegración entre exportaciones y PIB en los años 1960-2003. Se concluye que no se detecta una relación de cointegración entre las variables indicadas, lo que contrasta con algunos estudios previos similares realizados en España. Para dar cuenta de esta discrepancia -que es también común en la literatura internacional- se han estudiado -empleando simulaciones de Montecarlo- algunos aspectos importnates, no suficientemente investigados, en concreto, los referidos al modo de especificación de los componentes deterministas del MCEV cuando se usa el método de Johansen. Sobre la base de estos análisis, se ha podido establecer la elevada dependencia de los resultados con respecto al tamaño muestral y a la correcta especificación de los citados componentes deterministas, así como la discutible fiabilidad del principio de Pantula, sobre todo cuando se conjuga con tamaños muestrales inferiores a las 75 observaciones.