Recursive identification, estimation and forecasting of nonstationary economic time series with applications to GNP international data
- García Ferrer, Antonio
- Hoyo Bernat, Juan Luis
- Novales Cinca, Alfonso
- Young, Peter C.
Año de publicación: 1993
Número: 11
Páginas: 1-33
Tipo: Documento de Trabajo
Resumen
En este artículo se propone un modelo recursivo de componentes no observables, donde la variación de los parámetros está caracterizada por una formulación particular de espacio de los estados. La elección de las características que defmen cada componente está a medio camino entre una estrategia de optimización de la función objetivo y una aproximación Bayesiana: algunos parámetros necesitan ser elegidos, pero su número se reduce al mínimo, dándose algunos valores indicativos que ayuden a su elección. Se analizan observaciones del producto real anual de nueve países, a partir del modelo univariante y mediante la versión de función de transferencia de nuestro modelo de componentes no observables, utilizando para éste último la oferta monetaria como indicador líder. La capacidad predictiva de estos modelos es comparada con los resultados obtenidos en trabajos anteriores con el mismo conjunto de observaciones.