Further evidence on forecasting international GNP growth rates using unobserved components transfer function models

  1. García Ferrer, Antonio
  2. Hoyo Bernat, Juan Luis
  3. Novales Cinca, Alfonso
  4. Young, Peter C.
Revista:
Documentos de Trabajo (ICAE)

ISSN: 2341-2356

Any de publicació: 1993

Número: 12

Pàgines: 1-21

Tipus: Document de treball

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Resum

En este trabajo se presentan predicciones de las tasas de crecimiento del PIB/PNB de un conjunto de países, utilizando un modelo de componentes no observables que permite la estimación de componentes de tendencia y perturbación de dichas variables. El modelo se formula en espacio de los estados y se estima mediante procedimientos recursivos de filtrado y de suavizado con la muestra completa. La descomposición se basa en la opción del parámetro Noise-Variance Ratio (NVR). Como en cualquier procedimiento de extracción de señales, la elección de los parámetros relevantes afecta a las características estadísticas de los componentes estimados. En este artículo, se incorporan supuestos apriorísticos sobre los valores del NRV que generan una descomposición fácilmente interpretable en términos del ciclo económico. A través del artículo se establecen comparaciones predictivas con otras alternativas Bayerianas y no Bayerianas.