Análisis de los fondos de inversión en Españala protección al participe como elemento esencial

Resumen

Este trabajo se divide en dos partes: En la primera se introduce al lector en el universo de los fondos. Por ello, en el primer capítulo explicamos qué es un fondo de inversión mostrando los elementos que los caracterizan. En este primer capítulo efectuamos un análisis exhaustivo de las clases de fondos de inversión, observando los activos en lso que pueden invertir y los principios de la política de inversión, saber, liquidez, diversificación e información. En el segundo capítulo describimos la situación de los fondos a nivel internacional. En la primera parte de este segundo capítulo nos apoyamos en diversos cuadros y figuras para analizar los fondos por continentes y por países. En su segunda parte efectuamos un análisis empírico basado en el análisis de correspondencias de una selección de países líderes en patrimonio en fondos y nos planteamos si comparten elementos comunes que nos permitan agrupar estos países. En la última parte de este capítulo ofrecemos una perspectivas de lo que esperemos que ocurra con los fondos en los próximos años. La segunda parte de esta tesis doctoral está dedicada exclusivamente a España y se componen de tres capítulos. El primero de ellos, el capítulo tercero de esta tesis, estudia la evolución de los fondos de inversión en España. Para ello analizamos las cuentas financieras de la economía española, prestando especial hincapié al ahorro financiero de los hogares españoles. A continuación nos detenemos en los principales hitos financieros, legales y fiscales que han hecho de los fondos de inversión uno de los productos financieros más importantes en España. Luego mostramos la evolución cuantitativa de los fondos por patrimonio, número de fondos y número de partícipes. Por último nos detenemos a estudiar los casos concretos de los fondos garantizados, la figura de los traspasos y el efecto de la desintermediación de los fondos. En el segundo capítulo de esta