Estudio crítico de la modelización del valor de las opciones de compra. Aplicaciones
- LLERENA GARRES, FRANCESC
- Máximo Borrell Vidal Doktorvater/Doktormutter
Universität der Verteidigung: Universitat Rovira i Virgili
Jahr der Verteidigung: 1996
- Eugenio Prieto Pérez Präsident
- Gonzalo Lozano Arnica Sekretär/in
- Eliseo Navarro Arribas Vocal
- Antonio Terceño Gómez Vocal
- Pedro Alegre Escolano Vocal
Art: Dissertation
Zusammenfassung
NUESTRO TRABAJO SE BASA EN LA FORMALIZACION DE DETERMINADOS PROBLEMAS ASOCIADOS CON LA HIPOTESIS DE AUSENCIA DE ARBITRAJE QUE POSTULAN LOS MODELOS DE EQUILIBRIO PARCIAL O ARBITRAJE. LOS OBJETIVOS PERSEGUIDOS EN EL TRABAJO HAN CONSISTIDO EN: 1. DEMOSTRAR LA INCOSISTENCIA INTERNA DE LOS MODELOS DE SCHWARTZ (1977), DE AUGROS (1985), DE INGERSOLL (1977) Y DE JONES-MASON (1980), ASI COMO UNA DEMOSTRACION ALTERNATIVA A LA DEL MODELO MERTON (1973) REALIZADA POR KIM (1987). 2. ELABORAR UN MODELO GENERAL DE VALORACION DE ACTIVOS DERIVADOS, INTERNAMENTE CONSISTENTE, QUE TOME CONJUNTAMENTE COMO VARIABLES DE ESTADO EL VALOR DE ACTIVOS NEGOCIABLES Y NO NEGOCIABLES. 3. OBTENER UNA FORMULA ANALITICA PARA VALORAR OPCIONES DE COMPRA AMERICANAS CON DISTINTOS PRECIOS DE EJERCICIO. 4. GENERALIZAR LA "PUT-CALL PARITY" A LAS OPCIONES AMERICANAS BAJO CUALQUIER POLITICA DISCRETA DE DIVIDENDOS. 5. ACOTAR EL VALOR DE UNA OPCION DE COMPRA AMERICANA SOBRE ACCIONES QUE PAGAN DIVIDENDOS DISCRETOS.