Modelos de programación estocástica aplicados a la cartera de un fondo de pensiones

Laburpena

EL OBJETIVO DE LA TESIS SE CENTRA EN LA SELECCION DE LA CARTERA DE UN FONDO DE PENSIONES TENIENDO EN CUENTA DOS ASPECTOS: A) EXISTENCIA DE UNA SERIE DE LIMITACIONES FINANCIERAS Y LEGALES B) LOS PARAMETROS DEL MODELO SE CARACTERIZAN POR SER ALEATORIOS, CON LO CUAL, EL MODELO SE ENMARCA EN LA PROGRAMACION ESTOCASTICA. LA RESOLUCION SE LLEVA A CABO MEDIANTE LOS SIGUIENTES MODELOS DE SELECCION: 1) DE VALORES ESPERADOS Y ANALISIS DE SENSIBILIDAD, 2) DE RESTRICCIONES ALEATORIAS 3) BASADOS EN EL ESCENARIO DE OPTIMIZACION 4) BASADOS EN EL ESCENARIO DE AGREGACION. LA APLICACION DE LOS DIFERENTES MODELOS PROPORCIONA INFORMACION DE ASPECTOS TALES COMO LA MEDIDA DEL RIESGO, QUE SE ESPECIFICA PARA CADA MODELO. MIENTRAS QUE EN LOS MODELOS DE RESTRICCIONES ALEATORIAS, EL RIESGO ES UNA VARIABLE EXOGENA QUE PRECISA DE UNA DEFINICION PREVIA Y QUE CONDICIONA LA POSTERIOR DISTRIBUCION DE LA CARTERA Y SU RENTABILIDAD, EN LOS MODELOS DE ESCENARIOS EL RIESGO VIENE DADO MEDIANTE UNAS VARIABLES INDICATIVAS DE LAS DESVIACIONES QUE SE PRODUCEN PARA CADA ESCENARIO CONCRETO, RESPECTO DEL MODELO AGREGADO. AMBOS TIPOS DE MODELOS SE COMPLEMENTAN YA QUE APORTAN DIFERENTE INFORMACION. SE INCLUYE UNA APLICACION PRACTICA PROGRAMADA EXPRESAMENTE PARA ESTE TRABAJO.