Gestión de carterasevaluación de los fondos de inversión mobiliaria en España

Abstract

La tesis tiene como objetivo la evaluación de los fondos de inversión en España. El importante desarrollo de los fondos de inversión pone de manifiesto a la relevancia de la evaluación de resultados, tanto para los inversores como los gestores de las carteras. En la tesis, se analiza el marco regulador de la inversión colectiva, la tipología de fondos y la evolución dentro del sistema financiero español se realiza una revisión de trabajos anteriores de evaluación de resultados de fondos de inversión, para una muestra de Fondos de Inversión Mobiliaria se aplican novedosas medidas de evaluación. Los resultados muestran como los fondos, en un nivel agregado y en términos netos, no superan los resultados obtenidos por una gestión pasiva. En la tesis, también se propone un modelo de riesgo sistemático que recoge efectos implícitos de la gestión pasiva de la cartera. También se analiza la capacidad de sincronización de fondos de inversión con relación al rendimiento y riesgo de mercado. Los resultados evidencian determinada capacidad de sincronización en volatilidad, pero escasa habilidad de sincronizacion en rendimiento.