Génesis y desarrollo de los modelos analíticos de valoración de opciones sobre instrumentos financieros

  1. LOZANO ARNICA, GONZALO
Dirigée par:
  1. Máximo Borrell Vidal Directeur/trice

Université de défendre: Universitat de les Illes Balears

Année de défendre: 1992

Jury:
  1. Antonio Alegre Escolano President
  2. Eliseo Navarro Arribas Secrétaire
  3. José Luis Sánchez Fernández de Valderrama Rapporteur
  4. Eugenio Prieto Pérez Rapporteur
  5. Manuel Artís Ortuño Rapporteur

Type: Thèses

Teseo: 33027 DIALNET

Résumé

El trabajo trata de la moderna teoria de valoracion de opciones sobre instrumentos financieros, esto es, la que comienza con el modelo de black y scholes, y con el trabajo de merton sobre valoracion racional de opciones. No se pretende elaborar una taxonomia de modelos de valoracion, sino poner de manifiesto el proceso de su genesis y desarrollo, por lo que el trabajo se limita a modelos analiticos para valorar opciones de compra cuyo activo subyacente sean acciones, siendo el tipo de interes constante y la varianza del precio de la accion no estocastica. Se distinguen modelos de tiempo continuo y de tiempo discreto. Los primeros son, basicamente, el de black y scholes y los modelos de saltos puro, mixto de difusion y saltos, y de elasticidad de la varianza constante, afirmandose que tales modelos son equivalentes. Los de tiempo discreto han sido desarrollados a partir de rubinstein (1976) y han evolucionado desde planteamientos muy restrictivos hacia otros bastante generales, como son los de levy (1985) y ritchken (1985); se afirma que estos ultimos suponen una verdadera novedad respecto a la filosofia de black y scholes.