Génesis y desarrollo de los modelos analíticos de valoración de opciones sobre instrumentos financieros

  1. LOZANO ARNICA, GONZALO
Dirixida por:
  1. Máximo Borrell Vidal Director

Universidade de defensa: Universitat de les Illes Balears

Ano de defensa: 1992

Tribunal:
  1. Antonio Alegre Escolano Presidente/a
  2. Eliseo Navarro Arribas Secretario/a
  3. José Luis Sánchez Fernández de Valderrama Vogal
  4. Eugenio Prieto Pérez Vogal
  5. Manuel Artís Ortuño Vogal

Tipo: Tese

Teseo: 33027 DIALNET

Resumo

El trabajo trata de la moderna teoria de valoracion de opciones sobre instrumentos financieros, esto es, la que comienza con el modelo de black y scholes, y con el trabajo de merton sobre valoracion racional de opciones. No se pretende elaborar una taxonomia de modelos de valoracion, sino poner de manifiesto el proceso de su genesis y desarrollo, por lo que el trabajo se limita a modelos analiticos para valorar opciones de compra cuyo activo subyacente sean acciones, siendo el tipo de interes constante y la varianza del precio de la accion no estocastica. Se distinguen modelos de tiempo continuo y de tiempo discreto. Los primeros son, basicamente, el de black y scholes y los modelos de saltos puro, mixto de difusion y saltos, y de elasticidad de la varianza constante, afirmandose que tales modelos son equivalentes. Los de tiempo discreto han sido desarrollados a partir de rubinstein (1976) y han evolucionado desde planteamientos muy restrictivos hacia otros bastante generales, como son los de levy (1985) y ritchken (1985); se afirma que estos ultimos suponen una verdadera novedad respecto a la filosofia de black y scholes.