Further evidence on forecasting international GNP growth rates using unobserved components transfer function models
- García Ferrer, Antonio
- Hoyo Bernat, Juan Luis
- Novales Cinca, Alfonso
- Young, Peter C.
ISSN: 2341-2356
Año de publicación: 1993
Número: 12
Páginas: 1-21
Tipo: Documento de Trabajo
Otras publicaciones en: Documentos de Trabajo (ICAE)
Resumen
En este trabajo se presentan predicciones de las tasas de crecimiento del PIB/PNB de un conjunto de países, utilizando un modelo de componentes no observables que permite la estimación de componentes de tendencia y perturbación de dichas variables. El modelo se formula en espacio de los estados y se estima mediante procedimientos recursivos de filtrado y de suavizado con la muestra completa. La descomposición se basa en la opción del parámetro Noise-Variance Ratio (NVR). Como en cualquier procedimiento de extracción de señales, la elección de los parámetros relevantes afecta a las características estadísticas de los componentes estimados. En este artículo, se incorporan supuestos apriorísticos sobre los valores del NRV que generan una descomposición fácilmente interpretable en términos del ciclo económico. A través del artículo se establecen comparaciones predictivas con otras alternativas Bayerianas y no Bayerianas.